Para muchos, el Fondo de Maniobra (también conocido como capital circulante) puede sonar a «chino», no obstante es una medida que permite a las empresas continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo. Conoce cómo calcular el Fondo de Maniobra y cómo influye en el desarrollo positivo de tu empresa, así como en términos de contabilidad la importancia que tiene éste en tu negocio.
Sigue leyendo e impulsa a tu empresa hacia el éxito gracias a la información que te ofrecemos.
¿Qué es el Fondo de Maniobra?
A estas alturas muchos de nosotros ya tendremos la contabilidad cerrada de nuestras Sociedades con respecto al ejercicio 2015.
También tendremos hecho el cuadre fiscal y la conciliación bancaria. Es un muy buen momento y fórmula para determinar la salud financiera.
Es a partir de este momento cuando los Balances de Situación y las Pérdidas y Ganancias, empiezan a cobrar sentido, y cuando nos aportan información que para muchos es desconocida y para otros muy preciada.
Estos datos nos permiten controlar la situación de nuestras Sociedades y detectar y mejorar mermas cara a un futuro próximo.
La información que a partir de estos dos elementos (Balance de situación y Perdidas Ganancias), podemos sustraer de nuestras contabilidades.
Estos datos son definidos por los expertos como ratios contables y/o financieros.
Uno de los ratios más importantes de las Sociedades es el denominado Fondo de Maniobra, abreviado en muchos lugares y manuales como (FM).
Éste se obtiene a través de una simple diferencia entre el Activo Corriente y el Pasivo Corriente.
Antes de ponernos de lleno en las fórmula que define el Fondo de Maniobra, vamos a explicar en qué consisten tanto el Activo Corriente como el Pasivo Corriente:
- El Activo Corriente se compone por las existencias, la Tesorería y los derechos de cobros así como cualquier otro activo a corto plazo.
- El Pasivo Corriente son las obligaciones a corto plazo de pago que tiene tu empresa a corto plazo (Proveedores, Acreedores, préstamos a corto plazo, etc.).
Una vez aclarados estos términos, procedemos a mostraros la fórmula general que constituye el Fondo de Maniobra.
El Fondo de Maniobra se podría definir como:
¿Por qué la importancia del Fondo de Maniobra?
La importancia de este ratio viene determinada porque es una herramienta con la que comprobar la liquidez de tu Sociedad.
Por lo que a mayor resultado positivo mayor será nuestra facilidad para hacer frente a los pagos a corto plazo que tendremos que hacer en un futuro.
Mientras que un Fondo de Maniobra puede ayudarnos a detectar problemas de problemas de Tesorería.
Un Fondo de Maniobra Negativo, no en todos los casos se puede por entender como una situación nefasta para la Sociedad, sino que existen determinadas situaciones y sectores donde esta norma general no se cumple. En estos momentos, la empresa carece de recursos suficientes para afrontar pagos/deudas a corto plazo.
Imaginemos que somos una gran superficie de venta de productos al por menor, en el cual cobramos al contado y pagamos a nuestros proveedores en unos tiempos muy superiores.
En este caso es muy posible que nos dé lugar a un Fondo de Maniobra Negativo.
Limitaciones del Fondo de Maniobra
El Fondo de Maniobra se encuentra limitado por unas características:
- El sector donde operamos
- El ciclo de explotación
- La dimisión de la empresa
- Los plazos medios de cobro y pago
- La rotación del activo circulante
Veamos un ejemplo para ello, supongamos que nuestra Sociedad arroja los siguientes saldos:
- Mercaderías = 1.000
- Tesorería = 3.000
- Proveedores =2.000
Partiendo de estos datos, obtendremos los siguientes masas patrimoniales:
Pasivo Corriente = 2.000 (Proveedores)
Activo Corriente = 4.000 (Mercaderías+Tesorería)
Una vez ya hemos calculado las masas patrimoniales podremos calcular fácilmente el Fondo de Maniobra, en este caso:
Fondo Maniobra = Activo Corriente – Pasivo Corriente
FM = 4.000 – 2.000= 2.000
En este caso, el dato que arroja el Fondo de Maniobra es positivo, por lo que nuestra empresa se mantendría en un correcto nivel de liquidez.
Margen Bruto de la explotación, otro ratio para medir la liquidez de una empresa
Otro de los ratios más conocidos e utilizados por las empresas es el Margen Bruto de la explotación, el cual se define como el porcentaje que representa el resultado bruto de la explotación respecto a la cifra de negocio de nuestra Sociedad.
Este ratio nos ayuda a observar la rentabilidad de la explotación desde una perspectiva más óptica de la empresa.
Para entender un poco más sobre el Margen Bruto de la explotación, explicaremos en qué consisten los términos que lo definen.
- El Resultado bruto de la explotación son todos los ingresos de la explotación (cuenta de la 700 hasta la 710) menos los gastos de la explotación (que nos irán desde la cuenta 600 hasta la 659).
- La Cifra de Negocio se compondrá de todos los ingresos (desde la cuenta 700 hasta la cuenta 759).
Es por ello, que el Margen Bruto de Explotación se podría definir con la siguiente fórmula:
Cálculo del Margen Bruto de Explotación
La finalidad del Margen Bruto de Explotación debe ser suficiente para:
- Dotar amortizaciones y provisiones
- Cubrir las cargas financieras
- Liquidar el impuesto sobre Sociedades
- Dotar fondos de autofinanciación (reservas)
- Proporcionar una adecuada remuneración a los accionistas (dividendos).
Para entenderlo un poco mejor, os mostramos un ejemplo para su cálculo.
Si por ejemplo, partimos de:
- Compra de Mercaderías = 500
- Gastos de asesoría = 50
- Gastos de personal = 200
- Venta de Mercaderías = 1.500
Lo primero que tendremos que calcular será el gasto bruto de la explotación y la Cifra de Negocio:
- Resultado Bruto de la explotación = 1.500 (Venta de Mercancías) – 500 (Compra de Mercancías) – 50 (Gastos de asesoría) – 200 (Gastos de personal) = 750
- Cifra de negocio = 1.500 (Venta de Mercancías)
Una vez calculado las masas patrimoniales podremos calcular el ratio
- Margen Bruto de la Explotación = (Resultado bruto de la explotación / Cifra de negocio) x 100
- Margen Bruto de la Explotación = (750 / 1500) x 100
- Margen Bruto de la Explotación = 50 %
En este caso a grandes rasgos nos dice que por cada euro que factura la empresa nos da una rentabilidad de 50 céntimos. Esta es la forma más sencilla de interpretar el Fondo de Maniobra.
Lleva la contabilidad de tu empresa de la forma más sencilla
Si te resultan liosos todos estos términos que te hemos explicado, no te compliques la vida.
Desde la solución online de tugesto, podemos generar tantos balances de situación, pérdidas y ganancias como queramos. Nos hacemos cargo de todo lo relacionado con la gestión de tu negocio, clientes y otros deudores gracias a nuestros módulos: contabilidad, fiscal, facturación, RRHH…
También podremos obtener los periodos que dispongamos.
¿Dónde encontrarlos? Muy sencillo, en la sección de Contabilidad en el apartado «Libros».
Puedes descargarte los Libros de balances de situación y pérdidas y ganancias y ver en detalle las masas patrimoniales.
Con la obtención de estas mas patrimoniales, es más fácil el cálculo de estos ratios.
Ahora solo falta ganas de ponerte a probar y calcular tus primeros ratios.
Puedes calcular también otros ratios muy conocidos en el mundo empresarial e internacionalmente aceptados.
Por ejemplo el ratio EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization). Éste es un indicador financiero que representa el beneficio bruto de explotación calculado antes de la deducibilidad de los gastos financieros, depreciaciones y amortizaciones.
Este ratio es muy utilizado en el mundo internacional y se utiliza para la comparación de negocios o Sociedades, pero este ya será otro tema que detallaremos en un post futuro debido a su alta complejidad.
¿Has hecho ya tus cálculos? Si te resulta complicado obtener el Fondo de Maniobra te aconsejamos probar nuestra solución online para gestionar la contabilidad de tu empresa de la forma más sencilla posible.
David Fernández, asesor contable de tugesto
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